保證 vs 非保證年金回報：保險公司如何派息？（紅利來源解釋，2026年香港最新情況）

對於 30 至 50 歲的香港高收入人士來說，年金扣稅不只是買一份退休產品，而是一個可以配合夫婦收入、稅率、現金流及退休年齡的長線規劃工具。 合資格延期年金保單，即 QDAP，可以讓納稅人就合資格年金保費申請薪俸稅或個人入息課稅扣除。不過，很多人對「年金扣稅夫婦」有一個誤解：以為結婚後自然可以扣 HK$120,000。實際上，夫婦能否用盡 HK$120,000，要看二人是否都有足夠應課稅入息，以及扣除額如何分配。 以下為你拆解年金扣稅夫婦上限、年金扣稅5年策略、實際慳稅例子，以及幾款適合高收入人士考慮的 QDAP 方案。 如果你想先了解 QDAP、TVC 及自願醫保三者如何配合，可先參考後再回來計算夫婦年金扣稅安排。 年金扣稅夫婦上限：每人 QDAP / TVC 合計最高 $60,000，夫婦合共最高 $120,000。 年金扣稅夫婦點計？先理解合資格年金保費 合資格延期年金保費，是指繳付予合資格延期年金保單的保費。QDAP 需要經保監局認證，但產品獲認證並不代表每個投保人都一定可以扣稅；納稅人仍要符合稅務條例及稅務局相關要求，即使產品屬合資格延期年金保單，並不代表保單持有人一定可享稅務扣除，仍須符合稅務條例及指引。

每年報稅季，很多香港打工仔，特別是 30 至 50 歲、高收入或有家庭責任的人士，都會開始研究「扣稅三寶」。不過，扣稅三寶不只是為了「慳稅」而買產品，更重要是配合退休、醫療保障及家庭財務安排。 簡單來說，扣稅三寶通常是指： 合資格延期年金保單（QDAP） 強積金可扣稅自願性供款（TVC） 自願醫保（VHIS） 三者都可用於稅務扣除，但用途、流動性、風險及適合人群完全不同。QDAP 和 TVC 主要用於退休規劃，兩者合計每名納稅人每年最高扣除額為港幣 60,000 元；自願醫保則是醫療保障工具，每名納稅人就每名受保人每年最高可扣除港幣 8,000 元。 扣稅三寶用途、上限、流動性及主要風險一覽。 扣稅三寶上限一覽：QDAP、TVC、自願醫保點計？ 扣稅三寶項目 每年扣稅上限 主要用途 流動性 主要風險 合資格延期年金保單（QDAP）

不少香港人在考慮年金產品時，最關心的問題並不是回報有多高，而是：年金可否取回？如果中途需要用錢，年金可否取回本金？ 答案是：年金通常可以透過不同方式取回部分價值，例如按月收取年金、退保、部分退保、提取已積存年金，或由受益人收取身故賠償。不過，這並不等於任何時間都可以完整取回本金，尤其在保單早期退保，退保價值可能明顯低於已繳保費。因此，年金不應被視為短期儲蓄戶口，而是較適合用作中長期退休現金流規劃的工具。 年金可取回嗎？先了解幾種常見取回方式 1. 按月收取年金 最基本的取回方式，是在指定時間開始按月收取年金。政X年金屬即期年金，投保後開始提供終身每月年金；私營延期年金則通常設有累積期，到指定年齡或保單年度後才開始派發。 例如中X人壽延期年金計劃（固定年期）屬合資格延期年金計劃，保單權益人繳付5年保費後，可按所選15年、20年、25年或30年保單年期，在指定保單週年日後開始收取10年每月保證年金入息。 2. 退保取回現金價值 如果保單持有人不想繼續持有年金，可以申請退保。不過，退保金額一般按保單當時的退保價值計算，並不等同已繳保費。 以香X年金計劃為例，計劃設有身故賠償保障，保證投保人至少可得到相當於已繳保費105%的年金收入；如在累計已收取保證年金收入達到已繳保費105%之前退保或部分退保，退保金額會有折讓，最終取回金額加上已收年金，有機會少於已繳保費。 3. 提取已積存年金或利息 部分私營年金容許保單持有人選擇以現金收取每月年金，或將年金留在保單內積存生息。日後如有需要，可提取已積存的年金及利息。 例如中X人壽延期年金計劃容許保單持有人選擇以現金支取每月保證年金入息，或將其積存於保單內生息；亦可在保單生效後更改支付方式，或提取已積存的每月保證年金入息及相關積存利息。 4. 身故賠償 年金通常設有身故賠償安排。香X年金計劃保證投保人至少可取得相當於已繳保費105%的年金收入；如投保人身故時已收年金未達相關水平，受益人可繼續收取每月保證年金，直至達到已繳保費105%，亦可選擇一筆過身故賠償。 私營延期年金亦普遍設有身故保障，但計算方法視乎產品條款，例如立X「存」為未X延期年金計劃在累積期內的身故賠償，為年金領取人身故日已繳總保費105%或保證現金價值兩者中較高者，並扣除任何欠款；如在年金期內身故，則會按已派發保證年金、保證現金價值、積存年金及利息等因素計算。 年金可否取回本金？關鍵在於退保時間及產品條款！ 「年金可否取回本金」不能單看產品名稱判斷，必須看保單條款、退保價值、身故賠償、已收年金總額，以及是否包含非保證回報。 一般而言，愈早退保，愈有機會取回少於本金。原因是年金屬長期保險產品，保費並非全部即時累積為現金價值，部分會用作保險成本、營運成本及長期投資安排。 可以看看以下幾個例子： 產品 首年退保或流動性重點

年金扣稅是甚麼？QDAP 點樣慳稅？ 在香港講「年金扣稅」，通常是指 QDAP 合資格延期年金保單。QDAP 是由保險業監管局認可的延期年金產品，保單持有人在符合條件下，可以就已繳合資格保費申請薪俸稅或個人入息課稅扣除。 現時稅務安排下，合資格延期年金保費及強積金可扣稅自願性供款 TVC 合計，每名納稅人每個課稅年度最高扣除額為 HK$60,000。 如果用最高邊際稅率 17% 粗略計算： 即每年最多可慳約 HK$10,200 稅款。 不過，扣稅不等於賺錢。如果中途退保價值低，可能出現「慳咗稅，但輸咗本金」的情況。所以比較年金時，不應只問「邊間扣稅最多」，而要同時比較保證回報、年金收入期、退保價值、貨幣風險及是否適合長期持有。 即期年金 vs 延期年金：不同年金類型有咩分別？ 年金類型可以簡單分為 即期年金 及 延期年金。 簡單講：